11.000 fuera de Meta | futuros daily 9/11

Hola, bienvenidos al Daily post-elecciones de medio término en Estados Unidos. Yo juraba que ayer iba a ser lento, pero a primera hora de la mañana Changpeng Zhao (Cz) ponía fin a una teleserie originada por un term sheet filtrado por Coindesk que circuló el lunes: el tercer exchange crypto por volumen, FTX (propiedad de Sam Bankman-Fried, o SBF para los amix), tenía de colateral en Alameda Holdings millones de dólares de su token FTT.

La corrida fue inmediata: aproximadamente USD$6.000 millones en retiros en 72 horas; liderando la salida estaba Cz, quien decidió liquidar su compensación en FTT — "aprendiendo de los errores de LUNA" - por salir de la propiedad de FTX en 2021. Alameda (también con lazos a Bankman-Fried) salió al rescate pidiendo USD$22 por token, pero ya era demasiado tarde: se depreciaba más del 20% y caía fuerte, bajo los USD$20.

No solo FTT se desplomaba: SBF salió durante la madrugada del martes a pedir prestado a multimillonarios líneas de crédito de USD$1.000 millones — o más - para que FTX resistiera el aguacero, a pesar que su socia en Alameda decía el lunes por la tarde que existían colaterales por sobre USD$10.000 millones no detallados en el term sheet del análisis de CoinDesk. Horas mas tarde, Cz anunciaba una carta de intención de compra no vinculante para hacerse de FTX y fusionarlo con las operaciones de Binance.

¿Cz gana todo? No lo creo. Tal como comentábamos ayer en la comunidad, ahora Binance es demasiado grande para fallar — en crypto no existe respaldo institucional ante situaciones como las de ayer, que habrían protegido a los inversionistas de ambos lados, sobre todo con Zhao pegándole duro al financiamiento de FTX. Es un desastre tipo 1999 para Sequoia, Paradigm, SoftBank, Tiger, BlackRock, LightSpeed, Insight y otros conocidos del Venture Capital estadounidense y global. Una burbuja crypto inflada por, al menos, USD$2.000 millones en fondos y una confianza ciega en SBF.

Ayer, el correo filtrado de Bankman-Fried a sus inversionistas por Eric Newcomer gritaba desastre: "What does this mean, exactly? That’s a good question; and unfortunately I don’t have a perfect answer for you", escribía quien no tenía directorio, CFO, o alguna estructura de compliance que le diera tranquilidad a quienes apostaron por el "nuevo Warren Buffett". El invierno crypto que comenzó con la caída de 3AC y Celsius a mediados de 2022 pronostica ser aún más duro hacia 2023: bajas generalizadas del valor de los criptoactivos, desconfianza en proyectos con futuro — como DeFi - y probablemente, un fuerte avance regulatorio; como anécdota, SBF gastó casi USD$40 millones en lobby pre-elecciones. Más plata quemada.

El recorte de Zuck

Aún recuerdo el minuto en la que la llamada del Q3 de Meta se descarriló. Fue cuando Mark declaró que la compañía seguía comprometida a gastar fuerte en su visión del metaverso, provocando un derrumbe accionario que terminó con los papeles de la compañía bajo los 100 dólares, casi un 25% de erosión desde el precio de 130 dólares previo al anuncio de sus resultados del tercer trimestre.

Las medidas para hacer la apuesta más sustentable desde un punto de vista financiero venían siendo pedidas a gritos desde entonces. El domingo pasado el WSJ ya adelantaba los ruidos que se concretaron hoy: el 13% de la planta de Meta — unas 11.000 personas de todas las áreas - dejarán la empresa con cuatro meses de finiquito, vacaciones, vesting acelerado, medio año de seguro de salud y apoyo para quienes están en una visa de trabajo patrocinada por la compañía.

La acción subió un 6% y Zuck se hizo 100% responsable del corte, al que calificó como "el último recurso" disponible en un mercado que no logró retener el crecimiento experimentado en pandemia, además de una baja en los mercados de e-Commerce y publicitario… Pero nada de los USD$3.693 millones que perdió el último trimestre Reality Labs, la división de Meta encargada del metaverso, y que espera pérdidas aún más profundas al cierre de este año, las que ya acumulan USD$9.400 millones en lo que va de 2022.

🌎 Tour de noticias

• El newsletter de Daniela Dib en Rest of World esta semana sobre qué significa ser fintech en Latinoamérica está muy bueno — especialmente porque en Chile es cualquier cosa menos lo que está pasando en el resto del continente de la mano de actores como Nu, Ualá y más.

• Se fue Beat de un día para otro de LATAM. Las operaciones de la griega cesaron en todos los países esta medianoche, dejando una nueva ola de despidos en la región. ¿Qué va a pasar con los Citröen DS3 y Teslas eléctricos de la flota de la compañía? Estoy interesado…

• Hoy en Twitter: Elon vendió USD$3.950 millones en acciones de Tesla días después de hacerse de la compañía, está considerando cobrar una suscripción a todos sus usuarios, y algunas cuentas actualmente verificadas ya comenzaron a mostrar el nuevo badge "oficial".

• Afírmate Spotify: YouTube Premium + Music ya tienen 80M de suscriptores a nivel mundial.

• Levantan en LATAM: La colombiana de cocinas distribuidas Muncher (USD$27M de Glisco y FEMSA Ventures), el marketplace ecuatoriano de servicios para el hogar Aora (Wayra, sin revelar montos), y las 10 nuevas startups del batch S22 de Platanus Ventures (USD$100K cada una) 

Si estás suscrito a futuros, puede que recibas una nueva edición del Daily este viernes. 👀 Te dejo nuestra colaboración con 9punto5 con el análisis de los despidos en Twitter y Stripe. 

Buen cierre de semana,— ji